L’investissement thématique est largement considéré comme une approche d’investissement passionnante et potentiellement très lucrative. Cependant, il n’est pas exempt de critiques. Les observations sceptiques de certains investisseurs et gestionnaires de fonds à propos de l’investissement thématique ont certainement du mérite et devraient être prises en compte par ceux qui choisissent d’utiliser cette stratégie. En prenant soin d’éviter ces pièges potentiels, les investisseurs peuvent améliorer leurs choix d’investissement et se constituer des portefeuilles plus solides. Les détracteurs de l’investissement thématique identifient quatre principaux domaines problématiques. Ils affirment que ces inconvénients peuvent empêcher la stratégie de tenir réellement ses promesses. Ces problèmes sont les suivants :
1) Ce n’est pas toujours pratique, mais plutôt théorique
Les gestionnaires de fonds peuvent facilement se laisser emporter par leur idée de ce que sera la prochaine grande tendance, plutôt que d’analyser les mouvements réels des marchés pour prendre des décisions d’investissement fondées sur la réalité. En outre, ces théories thématiques, entre les mains de mauvais gestionnaires de fonds, peuvent finir par se concentrer sur des modes à court terme, plutôt que sur des projections économiques à long terme. Les investissements basés sur une telle analyse thématique erronée (voire délibérément trompeuse) peuvent entraîner des pertes et une diminution des portefeuilles. En bref, l’investissement thématique peut facilement favoriser à la fois les investissements mal informés et les pratiques de gestion de patrimoine malhonnêtes. Les investisseurs doivent donc faire preuve d’une grande prudence quant aux conseillers financiers auxquels ils choisissent de faire confiance.
2) Risques de la sélection concentrée d’actions individuelles
La diversité est une qualité importante dans un portefeuille d’actions performant. Les approches thématiques peuvent inciter les investisseurs à perdre de vue les avantages de la diversité et à choisir plutôt de mettre trop d’œufs dans le même panier. Cela peut entraîner des retombées financières importantes. Regardez n’importe quel exemple historique montrant comment des tendances d’investissement populaires ont donné lieu à des bulles qui ont fini par éclater et ont causé la ruine tant individuelle que macroéconomique. Tout en choisissant des approches thématiques dans certains cas, les investisseurs doivent toujours viser à maintenir un portefeuille sain et diversifié.
3) Volatilité
Les investissements thématiques – qu’ils soient directs ou réalisés par le biais de véhicules tels que les fonds négociés en bourse (FNB) – peuvent être volatils, surtout si l’investissement est peu substantiel et concentré. Là encore, le gestionnaire de fonds doit trouver un équilibre prudent entre l’identification des tendances fortes et le maintien d’un portefeuille diversifié.
4) Le moment propice
Le succès de l’investissement thématique dépend fortement de la capacité de l’investisseur à lire et à prédire avec précision le marché. En termes simples, l’investisseur – ou le gestionnaire de patrimoine travaillant en son nom – doit être capable d’identifier les bons points d’entrée et de sortie pour ses investissements. À moins d’acheter à bas prix et de vendre à prix élevé, comme vous le feriez avec n’importe quel autre véhicule d’investissement, l’investissement thématique n’offrira pas les résultats exceptionnels que l’on vous a promis. En ce sens, il est très similaire à toute autre stratégie d’investissement.
Gestion privée Nour (GPN) est une société canadienne dotée d’une équipe de conseillers financiers au service de clients dans sept provinces. Pour de plus amples renseignements sur les investissements thématiques et d’autres formes de création et de préservation du patrimoine, communiquez avec nous dès aujourd’hui et parlez à l’un de nos conseillers financiers.
