De nombreux investisseurs ont découvert les avantages de l’utilisation d’une approche thématique pour choisir leurs investissements et constituer leurs portefeuilles. L’investissement thématique est une approche qui vise à prévoir les tendances à long terme et à faire des choix d’investissement en fonction des avantages qui pourraient découler de ces tendances. L’approche thématique contraste avec la méthode plus traditionnelle consistant à se concentrer sur des sociétés, des secteurs ou des matières premières spécifiques. Les investisseurs et conseillers financiers thématiques s’affairent à identifier ce que l’on appelle les mégatendances, puis à construire des portefeuilles axés sur ces tendances et sur les thèmes qu’elles incarnent. Voici tous les éléments essentiels que vous devez savoir sur l’investissement thématique, et sur comment ce dernier pourra vous aider à accroître votre patrimoine.
Qu’est-ce qu’une stratégie d’investissement thématique ?
L’investissement thématique est une stratégie qui consiste à aligner la sélection d’actifs sur un ou plusieurs grands thèmes économiques ou politiques. Les thèmes peuvent concerner des secteurs spécifiques, mais le plus souvent, ils impliquent des tendances politiques et économiques à long terme et de grande envergure. Un investisseur ou un gestionnaire de fonds commencera par identifier une tendance au niveau macro. L’objectif est de comprendre ces tendances et d’essayer de prédire leur évolution future. Ils utilisent ensuite ces connaissances pour éclairer leurs décisions d’investissement. Cette stratégie implique l’analyse minutieuse des tendances, puis la sélection de cibles d’investissement – entreprises et autres actifs – susceptibles d’afficher une croissance significative du fait de leur association à ces tendances. L’investissement thématique mondial est indépendant du secteur, dépassant les frontières nationales et les secteurs traditionnels.
Comparaison de l’investissement thématique avec d’autres formes d’investissement
L’investissement thématique a de nombreux points communs avec d’autres approches, notamment l’investissement sectoriel. La différence réside principalement dans les éléments sur lesquels l’investisseur choisit de se concentrer. Par exemple, l’investissement thématique est souvent confondu avec l’investissement sectoriel, mais les deux stratégies abordent en fait les marchés à des niveaux différents. L’investissement sectoriel se concentre sur des parties spécifiques de l’économie, comme les matières premières ou la technologie, par exemple, et canalise les fonds d’investissement dans ces secteurs. En revanche, un investisseur thématique identifiera une tendance économique, sociale, politique ou technologique particulière, puis recherchera les secteurs, les actifs, les fonds et les entreprises qui sont étroitement liés à cette tendance. Par exemple, alors qu’un investisseur sectoriel peut choisir de se concentrer sur le secteur technologique, un investisseur thématique peut déterminer que la croissance de l’intelligence artificielle constituera un thème majeur pour la prochaine décennie. Il existe une distinction subtile, mais significative dans ce changement d’accent. L’investisseur sectoriel peut canaliser des fonds vers la Silicon Valley, tandis que l’investisseur thématique peut adopter une vision plus longue et plus large, en concentrant certains investissements sur le secteur technologique lui-même, mais en tenant également compte d’autres secteurs et de la manière dont ils seront affectés par l’essor de l’IA. Ce dernier peut également cibler des actifs dans les secteurs du divertissement ou de l’industrie lourde, car tous deux sont susceptibles d’intégrer les progrès de la technologie de l’IA dans leur travail, ce qui en fait des secteurs de croissance potentiels. Un investisseur thématique pourrait également se pencher sur l’autre extrémité de la chaîne d’approvisionnement et rechercher les producteurs des matières premières qui seront utilisées dans la production de produits d’IA.
Avantages de l’investissement thématique
L’investissement thématique permet d’investir dans des tendances et des thèmes à long terme présentant un intérêt particulier. Il est plus concentré que l’investissement par catégories d’actifs ou par secteurs, ce qui permet à l’investisseur de se concentrer étroitement sur l’exposition souhaitée. Alors que l’investissement factoriel est basé sur l’histoire, les investisseurs analysant les tendances passées pour prendre leurs décisions, l’investissement thématique est plus prospectif. Il vise à prédire les tendances sociales, politiques et économiques en développement et à en tirer parti, les investisseurs se tournant toujours vers l’avenir pour prédire où ces tendances les mèneront, eux et leur argent.
L’approche thématique de l’investissement aide également les investisseurs à être plus patients. Les gens veulent obtenir des rendements aussi rapidement que possible, et avec les secteurs et les classes d’actifs, ils peuvent avoir tendance à anticiper la croissance trop rapidement, sans comprendre que l’investissement est un jeu à long terme. Avec l’investissement thématique, cette compréhension est intégrée dès le départ. Les gens savent qu’ils ont affaire aux trajectoires à long terme des tendances économiques, sociales et politiques et acceptent donc mieux le fait qu’ils doivent s’installer pour le long terme et laisser les thèmes se développer et se déployer.
Les trois principaux avantages de l’investissement thématique se résument comme suit :
- Donne aux investisseurs une exposition aux tendances structurelles à long terme ;
- Positionne les portefeuilles par rapport aux risques et aux modèles économiques à long terme ;
- Offre une exposition à divers thèmes qui peuvent être quantifiés, analysés et gérés. Ces thèmes sont de nature très variée, ce qui permet un plus grand choix en termes d’actifs.
Désavantages de l’investissement thématique
Les détracteurs de l’investissement thématique ont tendance à identifier quatre principaux défis que la stratégie présente à l’investisseur. Ils affirment que ces inconvénients peuvent empêcher la stratégie de véritablement tenir ses promesses. Ces difficultés sont les suivantes :
- L’investissement thématique est souvent trop théorique et éloigné des réalités pratiques. Les gestionnaires de fonds peuvent facilement se laisser emporter par leur idée de ce que sera la prochaine grande tendance, plutôt que d’analyser les mouvements réels des marchés pour prendre des décisions d’investissement fondées sur la réalité. De plus, ces théories thématiques, entre les mains des mauvais gestionnaires de fonds, peuvent finir par se concentrer sur des modes à court terme, plutôt que sur des projections économiques à long terme. Les investissements basés sur une telle analyse thématique erronée (ou même délibérément trompeuse) peuvent entraîner des pertes et une diminution des portefeuilles. En bref, l’investissement thématique peut facilement favoriser à la fois les investissements mal informés et les pratiques de gestion de patrimoine malhonnêtes. Les investisseurs doivent donc faire preuve d’une grande prudence quant aux gestionnaires auxquels ils choisissent de faire confiance ;
- Risque de portefeuilles trop concentrés : La diversité est une qualité importante d’un portefeuille d’actions performant. Les approches thématiques peuvent faire en sorte que les investisseurs perdent de vue les avantages de la diversité et mettent trop d’œufs dans le même panier, ce qui peut entraîner des conséquences financières importantes. Pensez aux nombreux exemples de tendances d’investissement populaires ayant donné lieu à des bulles qui ont fini par éclater et causer la ruine tant individuelle que macroéconomique. Tout en choisissant des approches thématiques dans certains cas, les investisseurs doivent toujours avoir pour objectif de maintenir un portefeuille sain et diversifié ;
- Timing : le succès de l’investissement thématique dépend fortement de la lecture et de la prédiction précises du timing du marché par l’investisseur. En termes simples, l’investisseur, ou le gestionnaire de fonds travaillant en son nom doit être capable d’identifier les bons points d’entrée et de sortie pour ses investissements. À moins d’acheter à bas prix et de vendre à prix élevé, comme vous le feriez avec n’importe quel autre véhicule d’investissement, l’investissement thématique n’offrira pas les résultats exceptionnels que l’on vous a promis. En ce sens, il est très similaire à toute autre stratégie d’investissement ;
- Volatilité : Les investissements thématiques, qu’ils soient directs ou réalisés par le biais de véhicules comme les fonds négociés en bourse (FNB), peuvent être volatils, surtout si l’investissement est trop étroit et concentré. Là encore, le gestionnaire de fonds doit trouver un équilibre prudent entre l’identification des tendances fortes et le maintien d’un portefeuille diversifié.
Une approche systématique des investissements thématiques
Nous avons déjà mentionné comment les détracteurs de l’investissement thématique l’accusent d’être trop théorique. Compte tenu de cette critique, il est très important d’adopter une approche systématique de l’investissement thématique, une approche qui ancrera la stratégie dans la réalité et garantira que les prédictions sur lesquelles elle repose suivent des modèles bien développés avec un haut degré de précision et de fiabilité. Les gestionnaires de fonds tels que ceux de NPW adoptent une approche descendante qui commence par l’identification des tendances. Nous examinons minutieusement les tendances possibles pour déterminer si elles sont souhaitables en tant que cibles d’investissement. Toutes les tendances qui semblent prometteuses actuellement ne le seront pas forcément dans le futur.
Une fois qu’une tendance est identifiée, nous recherchons ensuite les secteurs qui y sont associés et qui sont les plus susceptibles de bénéficier de sa trajectoire ascendante. Nous recherchons ensuite, au sein de ce secteur, les entreprises et autres actifs qui sont bien positionnés pour profiter de la croissance que leur secteur respectif connaîtra au fur et à mesure que la tendance se développera.
Qu’est-ce qu’un FNB thématique ?
Les fonds négociés en bourse (FNB) thématiques sont des instruments financiers qui permettent aux investisseurs d’investir dans un panier d’actifs qui sont tous exposés à un thème spécifique. Ces actifs sont associés à une grande variété de secteurs, qui ont tous été identifiés par les gestionnaires de fonds comme étant pertinents pour le thème spécifique. Par exemple, un investisseur, au lieu d’acheter des actions d’une longue liste de sociétés dont chacune est censée croître en raison de son exposition au thème, peut simplement investir dans un seul FNB qui englobe toutes ces sociétés et plus encore.
FAQ sur l’investissement thématique
- Qu’est-ce qu’un indice thématique ? – Un indice thématique est un indice d’investissement qui suit le rendement de sociétés qui sont liées à des thèmes d’investissement spécifiques. Par exemple, un gestionnaire de fonds pourrait mettre en place un indice pour suivre le rendement des entreprises qui sont liées aux développements dans le secteur des technologies financières, ou qui offrent une exposition à un groupe économique particulier, ou qui ont une forte exposition à la 5G et à d’autres développements technologiques ;
- Les FNB thématiques sont-ils un bon investissement ? – À condition de choisir avec soin, vous trouverez certainement un FNB qui vous donnera l’exposition au marché que vous souhaitez et qui contribuera à la croissance de votre patrimoine. Certes, leurs ratios de dépenses sont souvent plus élevés que certains autres fonds, mais ils se situent largement dans la moyenne et peuvent offrir des rendements très satisfaisants ;
- Comment les tendances thématiques sont-elles identifiées ? – Lorsqu’ils travaillent à la création d’un indice thématique réussi, les gestionnaires de fonds recherchent des mégatendances présentant les caractéristiques suivantes :
- Les tendances structurelles à long terme (économiques, sociales, politiques) qui ont un fort potentiel de transformation des économies mondiales ;
- Secteurs et domaines de forte innovation ayant le potentiel de perturber les industries et l’économie dans son ensemble ;
- Un potentiel de croissance clair et significatif ;
- Tendances qui sont des moteurs de gains de plus en plus importants pour les sociétés et les investisseurs individuels.
- Les investissements thématiques sont-ils les meilleurs pour des résultats à long terme ou à court terme ? – L’investissement thématique est sans aucun doute une approche d’investissement à long terme. Il fonctionne en étudiant et en projetant les développements dans des domaines économiques spécifiques – des développements qui se dérouleront sur plusieurs années – et convient donc mieux aux investisseurs qui sont prêts à adopter une vision longue, prudente et étudiée de leur croissance financière, par opposition au spéculateur à la recherche de rendements rapides.
Gestion privée Nour (GPN) est une entreprise canadienne dotée d’une équipe de conseillers financiers au service de ses clients dans sept provinces. Pour plus d’informations sur l’investissement thématique et d’autres formes de création et de préservation du patrimoine, contactez-nous dès aujourd’hui et parlez à l’un de nos conseillers financiers.
